21世纪经济报道记者雷晨 北京报道

近期，数字经济政策面利好频出，三大运营商股价再迎催化。

3月1日，在国新办举办的 “加快推进新型工业化 做强做优做大实体经济”发布会上，工信部总工程师田玉龙表示，将开展千兆光网“追光行动”，加大支持算力基础设施强算赋能。

此前2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》（以下简称《规划》）指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。

在业内人士看来，所有受益板块当中，运营商既是算力基础设施和骨干传输网络的建设者，又是下游云计算服务的提供商、“东数西算”的承载载体，《规划》将为运营商向算网一体的数字基础设施服务商转型升级提供重要契机。

政策春风送暖

《规划》指出，要夯实数字中国建设基础。并进一步要求系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。

券商分析人士认为，《规划》的发布，标志着我国数字经济新基建建设不断夯实。5G发展从建设期转向应用期，信息服务供给提质升级过程中将有较大数据流量需求。

实际上，随着“十四五”数字经济发展规划和“东数西算”政策落地，数字化已经提升到国家层面。根据信通院和工信部的数据，预计2025年我国数字经济规模达65万亿元，2020-2025年CAGR超10%。

就板块机遇而言，广东财经大学数字经济学院副院长王方方对记者表示，“首先从战略性数字产业入手，涉及云计算、大数据、区块链、物联网、人工智能和虚拟增强现实的数字经济核心产业板块将快速上升，涉及5G宽带、IPv6、半导体材料和高端装备制造等制约信息基础设施智能升级的行业企业也将迎来快速发展。”

华泰证券研报指出，数字经济是2023年科技板块值得关注的投资主线之一，《规划》的出台将进一步加速国内数字经济建设节奏，为赛道内的主要参与者带来明显的增量空间。建议关注担纲国内算力基础设施建设主力军的电信运营商板块、ICT基础设施、IDC等算力产业链中率先建设环节，以及计算芯片板块。

银河证券亦认为，信息基建和核心技术有望超前布局，数字经济需求刺激行业快发展。在千兆光纤网络、5G等新基建支撑下，目前我国建成并开通5G基站全球领先，固定网络逐步实现从百兆向千兆跃升，网络运力不断增强。信息服务供给提质升级，C端数据流量消费活跃。面向国家大力发展数字经济、信息与产业融合大势，电信运营商收入结构优化、ToB/H云网业务快速扩展，持续建设关键信息基础设施安全可靠水平，国产化程度持续提升。

运营商大象起舞

记者注意到，作为数字信息基础设施建设的国家队和主力军，三大运营商在传输网、基础设施等方面持续加大投资。

2022年，中国移动预计全年资本开支约为1.852亿元，算力网络资本开支约480亿元。预计截止2022年末，公司对外可用IDC机架将达45万台（全年增加4.3万台），预计累计投产云服务器超66万台。

中国电信2022年计划云资源投资140亿元，预计全年新增IDC机架4.5万台、新增云服务器16万台。算力总规模从2021年的2.1EFLOPS扩容至2022年的3.8EFLOPS，算力提升超80%。

中国联通此前表示，2022年公司算网投资预计达到145亿元，同比提升65%；全年算力规模预计提升43%，云投资预计提升88%，MEC节点预计超过400个，覆盖城市超过200座，全年IDC机架有望达到34.5万架，较上年底增长3.5万架。

中金公司称，随着5G的发展及行业数字化的建设，电信运营商云计算业务收入高速增长，以高清视频、智慧家庭为代表的增值业务发展迅速，公司面向新兴数字化业务的研发投入及资本开支增长，将带动相关电信IT软件公司业绩增长。

工信部数据显示，2022年1-12月，电信运营商云计算收入同比增速达118.2%。据中信证券估算，预计2022年移动云、天翼云、联通云的收入将超过500亿元、400亿元、300亿元，接近翻倍增长。

数字经济顶层设计带来的利好预期，已经直接反映在三大运营商的股价层面。

截至3月1日收盘，中国联通涨停，报收于5.81元/股；中国电信上涨8.55%，报收于6.35元/股；中国移动涨幅为4.98%，报收于84.61元/股。