本周（1月8日—1月12日），中国2023年12月PPI、CPI、进出口数据将出炉。海外方面，EIA将公布月度短期能源展望报告、美国2023年12月CPI数据将公布。本周沪深两市将有3只新股申购，两市超700亿元市值限售股解禁。

1月8日（周一）

• 德国季调后贸易账
• 瑞士CPI月率
• 欧元区2023年11月零售销售同比
• 欧元区2023年12月经济景气指数

1月9日（周二）

• 欧元区失业率
• 美国贸易账

1月10日（周三）

• EIA公布月度短期能源展望报告
• 法国工业产出月率
• 美国批发销售月率

1月11日（周四）

• 美国2023年12月核心CPI同比
• 美国2023年12月CPI同比

1月12日（周五）

• 中国2023年12月PPI同比
• 中国2023年12月CPI同比
• 中国2023年12月进口同比
• 中国2023年12月出口同比

本周沪深两市超700亿元市值限售股解禁

Wind数据显示，本周（1月8日—1月12日）沪深两市共有74家公司限售股陆续解禁，合计解禁53.56亿股，按1月5日收盘价计算，解禁总市值为700.96亿元。解禁市值排名前三的个股分别为：华夏银行（151.31亿元）、惠泰医疗（79.34亿元）、萤石网络（78.08亿元）。

具体来看，华夏银行1月8日将解禁25.65亿股，为定向增发机构配售股份；惠泰医疗1月8日将解禁0.22亿股，为首发原股东限售股份；萤石网络1月10日将解禁1.8亿股，为首发原股东限售股份。

1）2023年12月末我国外汇储备规模为32380亿美元

据新华社1月7日报道，国家外汇管理局发布数据显示，截至2023年12月末，我国外汇储备规模为32380亿美元，较11月末上升662亿美元，升幅为2.1%。国家外汇局相关负责人介绍，2023年12月，受主要经济体货币政策及预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上升。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。“我国经济持续回升向好，高质量发展扎实推进，将为外汇储备规模保持基本稳定提供支撑。”该负责人说。

2）教育部：网传义务教育教学改革实验区“缩短学制”“取消中考”等说法不实

据“微言教育”微信公众号1月7日消息，近日，教育部办公厅印发关于推荐义务教育教学改革实验区和实验校的通知，决定在全国设立一批义务教育教学改革实验区和实验校，并公示了义务教育教学改革实验区和实验校名单。通知和公示信息发布后，微信群、微信朋友圈及其他网络平台出现“教育部最新公立教育改革试点方案，实验区将实行缩短学制、取消中考”等不实信息。2021年，也曾有类似谣言在网上传播，教育部和有关地方教育部门已第一时间进行辟谣。在此，教育部新闻办提醒广大网友，《教育部办公厅关于推荐义务教育教学改革实验区和实验校的通知》明确了义务教育教学改革实验区和实验校的工作任务，其中并无缩短学制、取消中考等内容，不要轻易采信非官方渠道的信息。

3）国务院：扩大国有资本经营预算覆盖范围，提升国有资本经营预算支出效能

据新华社1月6日报道，为更好发挥国有资本经营预算的功能作用，国务院日前印发《关于进一步完善国有资本经营预算制度的意见》（以下简称《意见》）。《意见》明确了3方面重点改革措施。一是完善国有资本收益上交机制。扩大国有资本经营预算覆盖范围，健全国有独资企业和国有独资公司收益上交机制，优化国有控股、参股企业国有股收益上交机制。加强国有资本经营预算收入管理，确保利润数据真实可靠，及时足额申报和上交收益。二是提升国有资本经营预算支出效能。优化支出结构，聚焦关键领域和薄弱环节，增强对国家重大战略任务的财力保障。加强支出管理，坚持政策导向，区分轻重缓急，提升资金安排使用的科学性、有效性和精准性。推进预算绩效管理，探索开展国有资本经营预算整体绩效评价。三是完善国有资本经营预算管理工作。加强国有企业名录管理，出资人单位应当定期统计所出资企业的数量、资产权益、损益等情况，建立所出资国有企业名录。完善预算编报，按照收支平衡的原则，提高国有资本经营预算草案编制质量。主动接受人大和审计监督。

4）中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”上线运行

据央视新闻1月6日报道，记者从安徽省量子计算工程研究中心与量子计算芯片安徽省重点实验室获悉，中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”当日9时上线运行。该量子计算机搭载72位自主超导量子芯片“悟空芯”，是目前中国最先进的可编程、可交付超导量子计算机。超导量子计算机是基于超导电路量子芯片的量子计算机。国际上，IBM与谷歌量子计算机均采用超导技术路线。量子计算芯片安徽省重点实验室副主任贾志龙博士向记者介绍，“悟空”搭载的是72位超导量子芯片“悟空芯”。这款芯片在中国首条量子芯片生产线上制造，共有198个量子比特，其中包含72个工作量子比特和126个耦合器量子比特。

5）央行：进一步优化信贷结构，确保社会融资规模全年可持续较快增长

据央行网站1月5日消息，2024年中国人民银行工作会议1月4日—5日在京召开，会议强调，2024年要综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。注重新增信贷均衡投放，提高存量资金使用效率，进一步优化信贷结构，确保社会融资规模全年可持续较快增长。价格上，兼顾内外均衡，持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

6）央行、国家金融监管总局：稳步发展房地产投资信托基金

据央行网站1月5日消息，央行、国家金融监督管理总局发布关于金融支持住房租赁市场发展的意见。其中提到，稳步发展房地产投资信托基金。稳步推进房地产投资信托基金试点工作，在把控风险前提下，募集资金用于住房租赁企业持有运营长期租赁住房。支持房地产投资信托基金份额交易流通，促进住房租赁企业长期稳定经营，防范短期炒作。优先支持雄安新区、海南自由贸易港、深圳中国特色社会主义先行示范区等国家政策重点支持区域以及人口净流入的大城市开展房地产投资信托基金试点，为利用各类建设用地（含集体建设用地、企事业单位自有空闲土地等）依法依规建设和持有运营长期租赁住房的企业提供资金支持。

7）教育部召开全国“双减”工作视频调度会

据教育部网站1月5日消息，教育部在京召开全国“双减”工作视频调度会。科技部、公安部、文化和旅游部、体育总局等四个部门参加会议并作出工作部署。会议要求，要进一步提高政治站位，将“双减”工作作为重中之重，坚定不移推进。要更加注重校内提质增效，着力提升课堂教学质量，持续规范作业管理，不断提高课后服务水平，推动义务教育优质均衡发展，做好招生入学规范管理，深化考试评价制度改革，夯实学校主阵地作用，切实满足人民群众多样化教育需求。要强化校外培训监管，推进培训机构党建全覆盖，建强执法体系和执法队伍，全面使用全国监管平台，加强隐形变异培训防治，常态化审查培训材料和人员，构建长效监管机制，不断提升非学科类培训服务质量，切实实现教育培训行业“平安消费”目标，使之成为学校教育有益补充。要紧抓寒假关键节点，严查违规培训，巩固治理成果。各地教育、科技、文旅、体育等部门要进一步密切联动，加快非学科类培训机构排查整改。筑牢安全底线，全面排查安全隐患，加强风险研判，确保改革大局平稳有序，切实保障参加培训学生的生命财产安全。要做好科学教育“加法”，尽快制定实施方案，创新工作举措，力争取得新突破。

8）首张房票已发放！广州先行试点“房票安置”

据澎湃新闻1月5日报道，随着广州市荔湾区土地开发中心发放了全市首张房票，广州探索房票安置工作迈出重要一步。此前一日，广州已审议通过房票安置实施方案。随后荔湾区在石围塘旧城改造项目试点，率先推进房票安置新模式。广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉指出，作为广州第一个颁发房票的旧改项目，荔湾区石围塘首张房票的发放，具有标志性意义。

本周A股将有3只股票发行申购，北交所1只、沪市主板1只、深市主板1只。

申万宏源

春季行情通常有完整轮动，后续行情启动，结构轮动线索可能还是“周期搭台，成长唱戏”。现阶段，市场对政策执行和效果的期待很少隐含在股价中，2024年一季度政策信心恢复，这些可能成为后续春季行情有效展开的主要线索。

关注方向：

1）华为链(鸿蒙操作系统、芯片和物联网)；

2）AI应用；

3）国防军工(航空主机厂)。

海通证券

从估值来看，A股PE/PB估值水平与历史大底时已经较为接近。央行重启PSL加力稳增长，基本面修复有望推动股市行情回暖。我们认为这次PSL或投放到“三大工程”建设，或将推动国内宏微观基本面持续修复，有望推动股市行情回暖。

关注方向：

1）电子相关硬科技；

2）医药。

华龙证券

2024年美国经济若“软着陆”，将有利于全球权益市场。2024年国内经济有望更加稳健，内外需有望协同发力，上市公司基本面改善，有望助推2024年A股市场获得较好表现。风格机会或趋于均衡。

关注方向：

1）科技(AIGC、电子、卫星互联网、人形机器人、充电桩)；

2）医药生物(化学制药、生物制品)；

3）周期(金融、有色金属、地产基建链)。

平安证券

展望2024年，内外部市场环境有望迎来改善，新兴产业企业蓄力向前，市场自下而上的结构性机会将显著增加，建议把握新兴产业边际新变化对投资机会的指引主线。

关注方向：

1）科技成长主线，以汽车与TMT行业为代表，华为产业链有望引领技术创新与应用迭代；

2）医药成长主线，以创新药为代表拉动，出口链也进一步打开空间。

渤海证券

元旦后市场再陷震荡调整，市场底部阶段投资者情绪的恢复暂不稳定。考虑到市场正步入业绩真空期，估值端对市场的影响将越发明显，当前估值已在底部，且产业资本已现净增持，中期来看市场出现反弹的几率较大。就短期而言，市场仍处于底部博弈的过程。

关注方向：

1）AI模型由云向端产业趋势下以电子行业为核心的TMT板块；

2）中长期资金入场所带来的大金融、交通运输、医药行业的投资机会；

3）高股息板块的投资机会。

（声明：内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担）