“全民智驾时代来了！”在新问界M7 Pro智驾功能发布后，余承东预测道。

日前上市的宝骏云海全系标配灵眸智驾2.0 Max，把智驾带入10万元级市场；华为鸿蒙宣布限时直降6000元至3万元、特斯拉FSD在美国市场宣布降价4000美元至8000美元……当智能驾驶功能正成为越来越多消费者购车的选择，主机厂和供应商正带领智驾走入下沉市场。

目前，发力智驾的主要有两类公司：一是坚持自研智驾方案的主机厂，二是以科技公司为代表的智驾方案供应商，后者正逐渐成为智驾时代的“Tier1”，如华为、卓驭科技（原大疆车载）等。

主机厂降本增效的压力正传导至上游智驾厂商。千元智驾方案成为趋势，高阶智驾再下沉也对供应商们的降本能力要求越来越高。但由于前期研发投入大、预期收入不佳、融资难，叠加赛道逐渐拥挤，二线智驾厂商业绩承压。8月禾多科技被传出爆雷，上半年多家二线供应商智驾业务亏损扩大。

“销售端利润的下降是行业无法回避的话题。”10月18日，在“中国汽车智能化技术行业趋势”的主题论坛上，魔视智能科技CEO虞正华表示，“从车企到供应商，现在（智驾赛道）的玩家太多，对于我们企业来说，要先熬过去这几年，未来的曙光还在前面。”

智驾再下沉：下探10万元级市场

一般来讲，30万元级别的车型是配备L2级别及以上的高阶智驾的入门车型，但近两年来，喊出“科技平权”的主机厂，正试图将高阶智驾带入更下沉的市场。

从需求端看，“具备高阶智能化且定价落到大众市场的车型会是消费者购车意愿更高的产品。”东吴证券所长助理、汽车行业首席分析师黄细里表示。华福证券也曾在研报中指出，智驾正成为越来越多消费者购车的主要考虑因素。小鹏G6 Max版本的订购比例超70%，问界新M7的10万辆订单中，高阶智驾版本订购率达到60%。

智驾已下探至10万元级市场。近日上市的宝骏云海全系标配灵眸智驾2.0 Max，搭载无图城市记忆领航，起售价仅10.98万元；深蓝L07定位15万元级市场，其中搭载华为乾崑智驾ADS SE解决方案的车型起售价16.69万元。

比亚迪汽车海洋网销售事业部总经理张卓曾对外表示：将继续发挥“低成本”的优势，并希望未来2至3年内在15万元左右甚至15万元以下的车型中，全面实现标配比亚迪自研自产自销的智驾系统。

不过，各大车企都在发力端到端，加速了城市导航辅助功能的落地。

长江证券汽车首席分析师高伊楠认为，国内车企保持智能驾驶方面的持续投入，短期来看城市NOA逐步落地，国内头部车企“端到端”智驾算法陆续推送，智能驾驶有望进入量变到质变，使用体验大幅提升。

车企提供高阶智驾服务收费主要有两种方式，一类是提供特定价格的具有高阶智驾功能的选配包，主要分为买断价和订阅价；另一类则是通过高配版本车型标配高阶智驾功能，通过车价来收费。

智驾的上车价格也正不断下调。自7月华为ADS高阶智驾方案下调6000元至3万元价格，其乾崑智驾ADS SE（乾崑智驾基础版）高阶功能包一次性购买仅5000元。

在深蓝车型上，华为乾崑智驾ADS SE方案的标配版本价格为2万元。今年上半年，特斯拉也宣布美国市场的FSD的选装价格，将从1.2万美元大幅下调至8000美元。大疆车载提供的7V＋32TOPS配置从今年开始将慢慢成为8万～15万元级别车型标配，最低8万元车型就可以具备高阶智能驾驶功能。

但高阶智驾研发的成本太高，余承东曾表示低于30万元的华为高阶智驾车型，基本都是亏本销售。在市场下沉趋势下，降本压力正进一步向上传导，智驾技术战在某种程度上正成为一场长线的“资金消耗战”。

智驾供应商命运走向分野

主机厂多坚持自研或外采智驾方案，在行业降本增效下，智驾厂商受到影响。

作为产业链上游的关键供应商，头部智驾厂商市占率进一步提高。平安证券在研报中指出，截至2024年8月底，华为ADS高阶智驾保有量约32万台。

头部厂商正带领智驾方案市场价和成本价持续下探。在高阶NOA持续下探的背景下，“性价比”成为智驾方案的关键词。在量产上车阶段，千元级智驾厂商方案正成趋势，智驾厂商比拼成本控制实力。大疆7V+32TOPS基础版成本5000左右、毫末智行HP170硬件成本仅3000元、黑芝麻智能行泊一体方案原材料部分成本在3000元人民币以内。

智能驾驶从一开始就是个“烧钱”的赛道，没有前期长线的研发投入，也很难实现成本控制。在价格战影响下，多家智驾方案供应商在今年上半年业绩不佳，部分智驾厂商生存困难。

即使是手握比亚迪、大众、奇瑞、长城、小鹏等主机厂订单，四维图新今年上半年量利齐跌。据财报，四维图新今年上半年录得归母净亏损持续扩大20.62%至3.6亿元，毛利率持续同比下降12.5个百分点走低至33.11%，其智驾业务营收同比下降13.7%。

今年8月，由于资金链紧张，禾多科技已经传出开始解散数据、研发等核心部门，暂停研发活动。据了解，禾多科技的量产方案上车远不及预期导致公司现金流出现问题。

市场竞争下订单量不及预期，或主机厂的车型的延迟上市交付都能影响到智驾厂商的当期收入。今年上半年，中科创达智能汽车业务营业收入增长速度放缓，增速同比下降超过37个百分点。

智驾技术更新迭代加速、“端到端”成为今年重点发力的方向，“端到端本就是主流方向，需要内部各方面的资源倾斜”。一位智驾研发工程师对记者表示，“不过，这也意味着公司的投入持续增大”。公开信息显示，华为智能驾驶相关的费用每年高达10亿美元，小鹏则计划今年在“以智驾为核心的AI技术”方面的研发投入共计35亿元。

对部分智驾供应商而言，持续的研发投入却没有及时的营收和融资来填补，正造成利润亏损。已经深耕L4级高阶智驾的经纬恒润的研发支出呈逐年攀升趋势，今年上半年同比增长36.03%至6.3亿元。但收入却没有跟上研发的支出。财报显示，经纬恒润同期录得净利润亏损扩大275%至3.3亿元。

融资难题也能再造下一个禾多。目前，融资市场趋于谨慎，资本正流向NOA高阶智驾供应商。从公开信息来看，包括黑芝麻、地平线等在内的智驾明星企业上一轮的融资均发生在2022年。日前，自动驾驶量产解决方案供应商易航智能完成数亿元C轮融资，易航智能未来的目标是做中等算力的中高阶方案，实现高速NOA和城市记忆领航等功能。但能拿到融资并没有那么容易，有业内人士透露，投资方会更青睐已经有落地项目或是与主机厂有定点合作的公司。

寻求融资的另一条路则是上市。今年以来，自动驾驶厂商“组队”冲刺IPO。据招股书，2021年至2024年上半年，自动驾驶独角兽文远知行累计亏损超51亿元，正寻求上市融资却两度推迟。中国自动驾驶行业收入最高的地平线将于10月24日在港交所上市。

更多的新玩家——科技公司——跨界入局，智驾方案商可能迎来加速洗牌。旷视科技、科大讯飞在去年下半年入场，并依托其在AI及科技领域的积累，发布了自己的智能驾驶解决方案。

头部厂商发力下沉智驾市场，没有资金实力的公司将面临淘汰出局的危机。决赛来临前，高阶智驾玩家将面临一场市场争夺战。