21世纪经济报道记者欧雪深圳报道

继聚焦AI医疗企业后，3月3日，国际投行高盛再度发布报告，聚焦物理AI（Physical AI）企业。

高盛报告认为，物理AI正成为改变全球产业格局的核心驱动力。这项让机器具备感知、理解并改造物理世界的前沿技术，正在自动驾驶、智能装备和机器人自动化领域掀起颠覆性变革。

所谓的物理AI，也称为生成式物理AI，旨在使自主机器（如机器人、自动驾驶汽车等）能够在真实物理世界中进行感知、理解和执行复杂操作。它扩展了传统的生成式AI，使其能够理解3D世界的空间关系和物理行为，确保生成的内容符合物理规律。

如，文生图或文生影片模型如果不考虑物理，生成的内容就缺乏重力、光学等细节；而在加入物理知识后，生成的内容将更加逼真。物理AI将赋予机器人更强的环境感知、理解和交互能力，让它们能够在复杂环境中进行导航和操作。

英伟达创始人黄仁勋今年早些时候就强调过，AI的新一波浪潮是物理AI，并指出物理AI将彻底改变价值50万亿美元的制造业和物流业。

高盛对这些领域进行了深入的分析，并选出了他们认为物理AI最具潜力的公司。在AI装备领域，高盛看好瑞声科技、地平线机器人、MobileyeGlobal等公司。

以瑞声科技为例，高盛认为，公司作为相机传感器制造商，正积极拓展其高利润的汽车业务。瑞声科技建立了车载全栈解决方案，已构建从前视镜头、环视系统到激光雷达接收镜头的完整产品矩阵，该公司升级后的座舱产品涵盖了用于发送安全警报的触觉反馈技术，以及应用于高级驾驶辅助系统（ADAS）、全景环视监测和驾驶员监测系统的车载镜头和摄像头。

高盛进一步指出，包括瑞声科技在内的摄像头和镜头供应链有望搭上人形机器人发展的潮流，获取新的增长来源。因为人形机器人的视觉感知需要诸如立体摄像头、飞行时间（ToF）摄像头和激光雷达等3D深度技术。

瑞声科技光学业务近年发展势头十分强劲，成为推动集团业绩增长的主要原因之一。根据官方公告，瑞声科技2024年净利预计增加130%至145%。

资料显示，在车载镜头方面，瑞声科技具有车载镜头全栈式自研自制能力，已将光学产品及解决方案应用于智能汽车领域。前视、环视、智能座舱感知镜头、激光雷达接收镜头等系列产品，能够系统支撑车身360度场景感知，为机器视觉提供精准原始数据,全方位保障舱内驾乘体验的安全性。

市场预测显示，2025年全球将迎来人形机器人产业的“量产元年”，市场规模预计将达到324亿美元，而中国将以750亿元人民币的市场规模占据全球的32.7%。随着视觉感知在以人形机器人为代表的物理AI应用中发挥越来越核心的作用，拥有核心技术优势的镜头供应商，如瑞声科技，有望进一步受益。

高盛的报告进一步巩固了物理AI作为未来技术发展的重要方向，并强调了这一领域对于推动自动驾驶、AI装备和机器人自动化发展的关键作用。随着技术的不断进步和市场的持续扩大，物理AI有望在多个领域实现更广泛的应用和更深远的影响。