12月15日-23日，由南方财经全媒体集团、21世纪经济报道“21惠养老”栏目倾力打造的首届“国民养老金融素养活动周”视频节目线上播出。12月21日节目主题为：养老保险如何更好保养老？

保险公司多年来致力于完善养老型保险保障产品，触角更是延伸到养老地产、健康管理等领域。在个人养老资产配置方面，保险的配置如何量入为出，更好实现保险保障功能？我们该如何正确看待养老保险的收益问题？

安永保险业战略与转型咨询服务合伙人杨本心与中央财经大学保险学院教授周渭兵两位嘉宾就上述主题与主持人进行了深入的沟通交流。

主持人：相较其他养老金融产品，保险兼具保障和理财功能。消费者应该如何选择养老金融产品？养老保险产品具有哪些优势？

杨本心：养老主题下最根本的需求是为养老生活做准备。

从资金角度，养老看重的是长期保值，而非短期收益。因而配置相关资产时，财富的健康程度、安全性、穿越周期的能力以及运平波动的能力至关重要。在这个意义上，保险的保障功能和长期理财功能就是一体的——养老主题下管理个人和家庭的财富，长期稳健是根本。

在选购产品时，消费者要遵从适配性，考虑究竟哪种产品能从“有用、值得、适合”三个角度满足养老需求。比如，产品历史收益是否稳健、波动如何？产品是否适合长期持有？对产品的本质和风险是不是有足够的了解？

相较其他金融产品，长期稳健方面，养老保险仍具有明显优势。比如从消费者需求角度，保险产品不仅满足金融需求，还会延伸相应服务，许多保险公司在生产产品、供给产品时会配套提供增值服务。

杨本心。资料图

周渭兵：养老金金融产品大致可以分为4类，包括专属的养老保险、养老目标基金、养老理财产品和养老储蓄。我们消费者在选择养老金融产品的时候，要看三个方面，坚持一个原则。

一是看业务类型。如银行存款和保险产品，都属于资产负债业务，这类业务对本金和收益是有承诺的，或者说部分承诺。而其他类型的产品属于资产管理业务，对本金和收益不做任何的承诺，所以我们消费者在选取产品时首先要了解产品的类型。

二是看资产配置。一个好的养老金融产品，一般都是多资产配置的，在多资产的组合的情况下产品可以实现多功能保障。消费者在选择养老产品时需要了解产品的资产配置情况，了解产品对各种资产的配置比例，从而对其保障功能有个初步的认识。

三是看长期业绩。相比产品的短期收益，我们更应该关注产品的长期表现。个人养老产品追求的是稳健，长期收益比较稳定的产品更加合适。许多产品短期内收益很高，但在长期未必能够保持。消费者在选择养老金融产品时需要调整好心理预期，不要贸然追求特别高的回报。

坚持资产组合的原则。消费者在进行养老金产品购买时，必须坚持资产组合的原则，这是现代管理防范风险的一个基本的原则。不要把鸡蛋放在一个篮子里面，多选几种产品，通过资产组合的原理消费者就可以预防非系统风险。

周渭兵。资料图

主持人：个人养老金账户可购买的保险产品，会是消费者选购时的“优先项”吗？

杨本心：养老保险确实有可能成为优先项。11月，人社部公布了首批开办个人养老金业务的金融机构，共有6家国有大型的商业银行、12家股份制银行、5家城市商业银行、11家理财公司、14家证券公司、7家独立基金销售机构，以及6家保险公司。

政策落地后，我们咨询了一些承办机构，发现储蓄、保险产品更受消费者青睐。养老金是“长钱”，需要满足年龄等条件才能领取，因而消费者购买产品时会重点考虑稳健、安全等因素，即“是否保本”。顾客咨询时，最关注的指标是产品的风险等级。相对来讲，储蓄、保险产品风险等级低，适配性突出。

未来，消费者在选购产品时可以“有用、值得、适合”为参考。个人养老金账户是政策上的优惠券，虽能发挥促进作用，但消费者购买产品仍需以自身需求为核心考量，审慎作出对养老金的长期规划。

周渭兵：保险产品相较于其他三类金融产品来说，具有独有的特点和优势。

养老保险坚持的原则首先是保障，其次是理财。“保障第一，理财第二”的特点正好符合了我们广大消费者购买养老保险产品的心理预期。

养老保险产品与其他金融产品相比还具有以下三点优势。

其一是收益的安全性。养老保险的回报受到保险合同的保护，即使出现市场波动或是短期经济停滞，甚至是出现金融危机，保险公司都需要履行事前在保险合同中承诺的收益。因此养老保险的收益是有保障的，具有安全性。

其二是回报的稳定性。养老保险产品的回报比较稳定，如果消费者在规划未来的开支时发现存在养老金缺口，就可以购买养老保险产品进行补充。我们可以按照自己的预期和保险公司签订合同，确定合适的购买额度和缴费时长，实现未来的稳定回报。养老保险产品的初衷是提供养老保障，而不是高收益，因为高收益往往和高风险相伴。因此对于追求稳定回报的消费者，养老保险产品具有其优势。

其三是具有满足养老需求的针对性。相较其他养老金融产品，养老保险是针对有养老需求的群体设计的，其给付时间、频率和金额都是按照养老需求设计的。能够满足老年人的需求，方便老年人理解，也适合老年人操作。

目前个人养老金制度中个人养老金理财产品普遍具有运作安全、成熟稳定、标的规范和侧重保值等特征，而且收益率和安全性都相对而言比较高。可能个人养老金理财产品更会受到消费者青睐。

对于养老保险产品来说，还有较大的发展空间。我认为养老保险中的长期护理保险未来将是一个很大的增长点。一是因为我们目前市场上缺乏长期护理保险这样的产品，二是因为随着社会老龄化越发严重，许多老人都存在慢性病的问题，具有护理的需求。而现在家庭呈现出小型化的趋势，家庭能够提供的护理功能不足。因此保险公司可以设计长期护理保险产品，满足市场需求。

主持人：未来，养老保险市场、养老金融市场前景如何？保险公司应该如何发力？

杨本心：对于市场前景，我认为是非常好的。从人口数据中的老龄化事实，以及相关行业的发展势头，我们可以看到养老这个话题已经成为了大众热点，备受关注。但是绝大部分的人仅仅停留在表面，没有真正去规划和设计未来的养老生活，更没有量化养老金的需求。因此保险公司就需要帮助消费者实现相关的养老规划，针对消费者的需求提供对应的养老金融产品。

具体而言，我认为保险公司需要提升三个核心能力，分别是产品能力、服务能力和投资能力。

周渭兵：我认为养老保险市场的发展空间非常大。

这对于我国的养老保险市场来说是一个很大的机遇。一是，相比于我国的老龄化速度，目前的养老行业普遍处于发展的初级阶段，未来成长空间很大。二是，养老产业在未来会有较大的市场增长。例如养老护理这一老年人口的刚需市场，在将来也会迎来较大的发展。目前美国的养老金资产规模约有37万亿美金，我国要达到这样的规模，至少还需要增加三到四倍的资金。三是，未来的养老市场仍将以家庭单位为核心，进行成本低效率高的养老服务，这就要求更多养老金融产品为家庭服务。

对于保险公司，可以从以下两个角度发力。第一，目前国家在不断鼓励金融机构开展养老金融服务，这就要求保险公司不断推陈出新，设计更多的养老金融产品满足消费者的需求。第二，基于我国养老金融市场前几年的发展情况，我国将会对养老市场提供更多的金融支持。我们的保险公司和其他的金融机构需要从传统的金融产品提供者向全生命周期养老需求管理者转变。将来养老金管理的核心竞争力在于养老金融规划和养老问题的解决能力。