21世纪经济报道记者 杨希 北京报道

当前，新兴技术正在深刻影响银行业发展。作为深植欧洲的银行和最主要的全球性金融机构之一，德意志银行对人工智能、机器学习等新技术都有着深刻理解。新技术如何改变银行业？技术的应用还伴随哪些风险与挑战？带着这些问题，近日，21世纪经济报道专访了德银证券服务部全球销售主管及亚太区业务总监Anand Rengarajan（下称Anand）。

Anand已经在德意志银行工作近25年，目前负责德银证券服务各产品线的全球销售，以及德意志银行在亚太、中东及非洲地区16个国家的托管业务。今年10月，Anand及其团队也来到北京，参加了首次在中国内地举行的Sibos年会。

Anand对21世纪经济报道记者表示，全球投资者对资产交付周期时效的要求日益提高，加上技术进步、监管变化、数字资产、市场标准化、网络安全、ESG和数据管理在内的多重因素都将对银行业未来的发展产生重要影响。

德银证券服务部全球销售主管及亚太区业务总监Anand Rengarajan 受访者供图

资产交付周期时效要求提高

今年10月，Anand参加了在北京召开的Sibos年会。Anand对记者表示，此次年会他最关注与结算周期、市场准入以及技术与创新三方面相关的话题，也与参会同行进行了深入讨论。

在结算周期方面，Anand注意到，全球投资者对资产交付周期时效的要求日益提高，而亚洲市场在压缩结算周期方面处于领先地位。例如，中国多年前就实行了T+0股票结算，印度在2023年过渡到T+1，现在正在试点T+0结算周期。这一系列重大改革对银行系统和业务流程的要求很高，需要多方面升级。但长期来看能带来运营效率的提升和成本的节约。

在市场准入方面，Anand表示，监管改革和信息与科技的进步显著提升了市场准入的效率，使国际投资者更容易参与全球市场。Anand介绍，此次德银证券服务部在Sibos年会上推出了4本市场指南——第11版《Namaste 印度市场指南》、首版东盟和中国市场指南、第4版《Marhaba 沙特市场指南》。Anand认为，德银在促进资本流动中扮演重要角色，能够确保客户在投资过程中遵守当地法规，并帮助其了解每个区域投资的独特性。

数字化和技术进步是近几年的热点话题。在技术与创新方面，Anand表示，德银许多的创新突破都围绕着利用先进的数字技术为客户研发并提供尖端的创新解决方案。譬如，德银在今年的Sibos年会上推出了Aggie项目。Aggie是一个由证券服务部与Kodex AI合作开发的大型语言模型原型，可以在不到五分钟的时间内对20000多页监管法规进行模拟人类分析。

谈及此次来京收获，Anand表示，他观察到国内外投资者对中国政府的新一轮刺激经济措施保持乐观态度，认为一系列操作有望促进经济增长。Anand也谈及了投资群体的变化，他认为新兴市场的投资者人口结构正在发生变化。“年轻人占主体，他们精通网络交易操作，倾向于使用数字平台进行交易。我们观察到在很多市场，尤其是中国和南亚市场，网络平台分销商大大推动了当地市场的基金投资。”Anand表示。

新技术正改变银行产业链

在此次专访中，Anand也谈及影响未来银行业发展的主要因素。Anand认为，包括技术进步、监管变化、数字资产、市场标准化、网络安全、ESG和数据管理在内的多重因素都将对银行业未来的发展产生重要影响。

在技术进步方面，Anand认为，人工智能（AI）、机器学习（ML）、分布式账本技术（DLT）和云计算等新技术的采用正在改变银行产业链。“这些技术能够简化流程，让银行从大数据中获取信息，并向客户提供更具创新性的产品和服务。”Anand表示。

在监管变化方面，Anand指出，监管要求的提升进一步推动了全球银行对技术的投资。例如美国证券市场T+1结算周期的改变，对全球市场参与者系统及流程的升级有着重大的影响。

在数字资产方面，Anand认为，数字资产的商业化运用正在改变银行产业链。代币化在债券发行中的使用为企业和资产管理者们的运营带来了实际利益。在不久的将来，抵押品调动和基金代币化将继续被分布式账本技术（DLT）所改变。

事实上，从全球范围来看，市场对于数字货币和代币化的兴趣及应用正逐步增加，越来越多的市场参与者在探索其更为广泛的应用场景。Anand认为，数字资产的应用可以促进金融包容性、基金产品创新、分销效率，并从而推动产业创新。

“目前全球备受欢迎和瞩目的资产形式是利用稳定币做数字基金代币产品的结算。稳定币的概念是将其价值与特定资产（如美元）挂钩的数字资产。在资产管理领域，基金的代币化也将转换以后的储蓄结构形式、创造新的收益结构并实现定制化投资方案，这些都是令人兴奋的发展趋势。”Anand表示。

Anand预计，区块链技术的采用将逐步增加。但也应当关注三方面的风险和挑战，首先是监管不确定性，其次是市场波动性，最后是网络安全。“数字资产通常具有高波动性，这可能导致资产价格显著波动，并增加投资者的风险。此外，数字资产也容易受到网络攻击和黑客攻击。”Anand谈到。

当前中国的金融机构很重视对金融科技的应用，新技术带来了银行服务水平的整体提升。Anand也谈到了德银在科技领域的新尝试。Anand表示，当前德银在科技领域有多个项目投资。德银的2025年战略愿景是通过人工智能（AI）和机器学习（ML）等高科技从中实现可持续增长。德银希望利用技术的力量，特别是在云计算和人工智能领域，引领行业未来，为客户创造价值。

Anand进一步介绍了德银对云端数据的使用情况。Anand表示，德银相信通过云技术可以提高德银平台的安全性和稳定性，并扩大系统容量。“我们与谷歌云有一个为期10年的战略合作伙伴关系。我们的未来蓝图是希望建设实时数据库，方便客户随时从云端提取数据，并将这些信息导入其专有系统中，以进行定制化的分析或信息呈现。”Anand表示。

看好中国、印度、巴西市场

当前全球经济增长仍然面临不确定性，金融机构也在不确定性中寻找机会。在专访中，Anand对记者表示，看好三方面投资机遇。

首先是新兴市场投资。Anand表示，亚洲、非洲和拉丁美洲的新兴市场和发展中经济体，包括中国、印度、巴西等，在全球经济中扮演着越来越重要的角色，这些市场具有巨大的经济增长潜力，可能会产生超额收益。

其次是绿色能源投资。“随着全球对环境问题的关注日益增加，绿色能源投资的机会也在增加。可再生能源和清洁技术等领域可能成为投资的重点，受到政策支持和市场需求的推动。” Anand表示。

第三是另类投资。近年来，包括私募股权、对冲基金、房地产和基础设施投资在内的另类投资增长迅速，投资者寻求多样化和高回报，推动了这一领域的发展。Anand认为，随着全球经济的不确定性增加，另类投资预计将继续吸引更多的资本。特别是在低利率环境下，投资者将更加关注能够提供稳定回报的另类资产。

当前，中国的许多行业都在积极“出海”寻求新机遇，Anand观察到中国金融机构也正积极探索对外布局。

“中资银行也正逐步扩大其海外业务，政府积极鼓励本地金融机构向海外扩展，作为其融入全球金融体系的战略政策,因此他们在国际扩展方面非常积极，有的已经在欧洲，特别是卢森堡，也建立了重要的网点，作为其欧洲业务的关键枢纽；也有的将重点发展放在亚太、欧洲、美洲和非洲的新兴市场和发展中经济体。”Anand表示。

Anand进一步谈到，随着中国金融机构的海外扩展步伐加大，人民币国际化也取得了积极进展，“人民币在国际贸易和金融交易中的影响力近几年正逐渐增加。中国金融机构的海外扩展与人民币国际化密切相关，目前已初步形成了一个国际货币网络。”

Anand认为，值得关注的是中国正在优化跨境金融服务，强力支持“一带一路”倡议的发展，并积极参与国际金融治理基础设施的建设，这表明了中国金融机构加强与国际金融市场的合作和政策协调的决心。