去年的最后一个月，A股三大指数走势分化，在这样行情中公募基金的选证能力谁领风骚？南财基金通数据显示，博道红利智航股票以83.15得分再次成为股票型基金选证能力榜冠军,成为“三冠王”；诺安多策略混合则在偏混合型基金榜摘得桂冠，得分为99.86。

博道红利智航股票型基金榜“三连冠”

2024年12月31日，A股三大指数以大跌结束了12月和2024年的交易，当日沪指跌1.63%、创业板大跌近3%。12月上证指数上涨0.76%、深证成指跌1.86%、创业板指大跌3.71%。

在这样的行情中，基金的选证能力谁表现更为突出呢?南财基金通数据显示，2024年12月股票型基金选证能力榜前三名分别是博道红利智航、申万菱信量化小盘、申万菱信创业板量化精选，选股能力得分依次为83.15、78.26和76.21。当中，博道红利智航连续三个月在股票型基金选证能力榜雄居冠军的位置。

公开资料显示，博道红利智航股票的投资策略是重点关注红利主题相关上市公司股票的投资机会，选取中证红利指数为业绩比较基准中股票部分的基准指数，通过量化选股模型构建股票组合，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。业绩比较基准为中证红利指数收益率×95%+同期银行活期存款利率(税后)×5%。

基金经理杨梦，有13年证券从业经历，曾担任农银汇理基金量化研究员、华泰资产管理公司量化研究员、上海博道投资投资经理助理及投资经理。2017年8月加入博道基金,现为博道中证500增强、博道沪深300增强、博道远航混合、博道叁佰智航、博道伍佰智航、博道久航混合、博道成长智航股票、博道中证1000指数增强、博道红利智航股票的基金经理、量化投资总监兼量化投资部总经理。

基金三季度报显示，截至2024年9月底，博道红利智航股票前10重仓为格力电器、鲁西化工、淮北矿业、恒源煤电、鄂尔多斯、北京银行、江苏金租、宁波华翔、南钢股份、平煤股份，但前十持仓占比合计仅20.80%，单只持股占比最高的格力电器也仅2.44%。可见该基金持股集中度并不高。

“三季度市场最大的特征是波动率水平从极端低快速跃升至极端高的水平，在市场高波动时刻，因子超额波动也容易被放大，指增类产品的超额收益将遇到一定的挑战。一旦波动率逐步开始收敛，超额收益有望迎来修复。在此背景下，建议可适当提高对超额波动的容忍度。”杨梦在博道红利智航股票2024年三季报中说道。

数据来源：南财基金通

偏股混合型榜冠军花落诺安多策略混合

偏股混合型基金选证能力榜中，位列第一的是诺安多策略混合，得分99.86。据披露，该基金实施积极主动的投资策略，具体由资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、权证投资策略以及股指期货投资策略六个部分组成。

诺安多策略混合的基金经理有两位，分别是王海畅和孔宪政；公开资料显示，王海畅，有8年的证券从业经历；2017年1月加入诺安基金，历任研究员。2022年11月至2024年1月任诺安鼎利混合基金经理，2022年7月至2024年8月任诺安汇利灵活配置基金经理，2022年11月至2024年8月任诺安双利债券型发起式基金经理。2022年11月起任诺安多策略混合基金经理，2023年3月起任诺安中证500指数增强基金经理。

孔宪政，有13年的证券从业经历。历任野村证券交易员、白湾基金投资经理、前海开源基金投资部副总监、兴证证券资管投资部投资经理。2021年10月加入诺安基金，现任多资产投资部总经理。2023年2月至2024年8月任诺安双利债券型发起式基金经理、诺安汇利灵活配置混合基金经理。2023年2月起任诺安多策略混合基金经理、诺安鼎利混合基金经理，2023年6月起任诺安沪深300指数增强及诺安中证500指数增强基金经理。

两位基金经理在该基金三季报中表示：“历数A股市场上的牛熊交替，往往在经济预期改变时孕育着牛市的机会。从世界主要经济体的经验来看，在信用货币时代，宽松的财政和货币政策对资产价格都有较好的支撑作用。中小盘股票中拥有大量专精特新股票，是未来科技强国的生力军。本年度以来，一系列政策出台以促进有条件的上市公司回馈股东，从而提升公司价值。长远看有利于中小盘股票的健康有序发展。”

而该基金三季度报显示，截至2024年9月底，诺安多策略混合前10重仓股分别为达意隆、同兴科技、新柴股份、帝欧家居、雅艺科技、顶固集创、南都物业、维业股份、大洋生物和润阳科技，但这前十持仓占比合计仅5.44%，持股集中度非常低。

数据来源：南财基金通