1月9日午后，国防板块持续震荡走高。截至发稿，相关ETF方面，国防ETF（512670）涨幅扩大，上涨近3%，成交额突破1亿元，盘中交投活跃。成分股方面，超九成飘红，洪都航空涨停，中国海航、中航西飞、中航沈飞等涨幅居前。

值得关注的是，据Wind金融终端数据，1月8日，国防ETF（512670）单日获资金净流入700万元；今年以来五个交易日（1月2日—8日）累计资金净流入超8600万元。

国防ETF（512670）紧密跟踪中证国防指数。该指数从沪深市场选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司证券，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本，以反映国防产业上市公司证券的整体表现。

消息面上，洪都航空近日披露2025年度预计日常关联交易，较2024年发生额大幅增加。据公司公告，公司2024年度日常关联交易实际发生额总计为60.71亿元，2025年度预计上限总计为149.02亿元。公司表示，公司2025年度关联销售额和关联采购额预计数较2024年度实际发生额大幅增加，主要基于公司对行业与客户需求的预测，公司预计2025年的业务规模将会得到扩张，与关联方会有更多的合作项目，相关新型号产品也将实现交付。

国金证券指出，看好2025年 “承前启后” 的军工行情。2025年是“十四五”规划的收官之年，预计会有大量的订单补发，从而推动行业的景气度恢复，将为军工企业带来更多的市场机会和收入增长点；相关方都在积极制定 “十五五” 规划，以打造未来五年的增长点。这意味着军工行业将迎来新一轮的发展机遇，上市公司需要抓住这一契机，加强技术创新和产品研发，提升自身的竞争力。

东北证券表示，国防军工板块具备长期成长确定性。2023年以来，军工行业基本面受到多因素影响，订单延后，行业景气度下滑。而在当下时点，“十四五” 规划进入最后一年，军工行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长，同时2027年建设目标迫在眉睫，中长期目标也对行业发展提供明确指引：2035年基本实现国防和军队现代化，2050年把人民军队全面建成世界一流军队。伴随需求恢复，产能结构逐步优化，国防军工板块有望得到大幅改善，安全边际高，具备长期成长确定性。

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