一、证券市场回顾

南财金融终端数据显示，上周(2月5日—2月7日,下同)，上证综指周内上涨1.63%，收于3303.67点，最高3324.43点；深证成指周内上涨4.13%，收于10576.0点，最高10666.74点；创业板指周内上涨5.36%，收于2174.35点，最高2200.1点。在全球市场中，大部分主要指数下跌。纳斯达克综指下跌0.53%，道琼斯工业指数下跌0.54%，标普500下跌0.24%。亚太地区，恒生指数上涨4.49%，日经225指数下跌1.98%。

二、ETF市场表现

1、股票型ETF整体市场表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为3.38%。其中按照不同分类，规模指数ETF中易方达创业板中盘200ETF周度收益率最高，为7.91%；行业指数ETF中南方中证全指计算机ETF周度收益率最高，为14.42%；策略指数ETF中华夏创业板低波价值ETF周度收益率最高，为5.33%；风格指数ETF中国寿安保国证创业板中盘精选88ETF周度收益率最高，为7.78%；主题指数ETF中万家中证软件服务ETF周度收益率最高，为17.45%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

上周股票型ETF涨幅最高的5支ETF及其收益率分别为：万家中证软件服务ETF(17.45%)、汇添富中证信息技术应用创新产业ETF(16.11%)、嘉实中证软件服务ETF(16.07%)、易方达中证软件服务ETF(15.84%)、华夏中证信息技术应用创新产业ETF(15.78%)。详情见下表:

上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分别为：招商中证银行AH价格优选ETF(-2.9%)、汇添富中证银行ETF(-2.04%)、南方中证银行ETF(-1.91%)、天弘中证银行ETF(-1.87%)、华宝中证银行ETF(-1.86%)。详情见下表:

3、股票型ETF流动性

流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额增加25.0%，日均成交量增加43.9%，换手率减少2.58%。

4、股票型ETF资金流向

上周股票型ETF资金流入最多的5支ETF及其流入金额分别为：南方中证1000ETF(流入15.06亿元)、华夏上证50ETF(流入6.96亿元)、南方中证500ETF(流入6.71亿元)、广发中证1000ETF(流入5.31亿元)、华夏中证1000ETF(流入5.09亿元)。详情见下表:

上周股票型ETF资金流出最多的5支ETF及其流出金额分别为：华泰柏瑞沪深300ETF(流出8.51亿元)、易方达创业板ETF(流出6.78亿元)、易方达上证科创板50成份ETF(流出5.05亿元)、嘉实沪深300ETF(流出4.54亿元)、国泰中证A500ETF(流出4.0亿元)。详情见下表:

三、ETF融资融券情况

上周股票型ETF融资余额由前一周的475.251亿元下降至474.027亿元，融券余量由前一周的19.891亿份下降至19.749亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为8.87亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为南方中证1000ETF，卖出总量为0.27亿份。

四、ETF存量市场情况

上周市场上存量ETF共计1078只，其中股票型ETF865只，债券型ETF29只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF140只。

基金规模方面，上周ETF市场总规模达到38188.28亿元，较前一周增加1052.89亿元。其中，股票型ETF为29361.79亿元，债券型ETF为2050.62亿元，货币型ETF为1506.76亿元，商品型ETF为793.7亿元，跨境型ETF为4475.41亿元。

上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.2%、76.9%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周增加836.32亿元。其中按照不同分类，规模指数中华泰柏瑞沪深300ETF周度基金规模增幅最高，为94.32亿元；行业指数中国泰中证全指证券公司ETF周度基金规模增幅最高，为14.26亿元；策略指数中南方标普中国A股大盘红利低波50ETF周度基金规模增幅最高，为2.39亿元；风格指数中华夏创业板动量成长ETF周度基金规模增幅最高，为2.5亿元；主题指数中易方达中证人工智能主题ETF周度基金规模增幅最高，为12.32亿元。

五、ETF发行与成立

上周无新ETF发行；有2只新ETF成立,为:富国上证科创板新能源ETF、华泰柏瑞创业板50ETF。

六、机构观点

兴业证券：AI行情或将迎来范围更广、赚钱效应更强的阶段

兴业证券认为，随着DeepSeek重塑产业逻辑叠加自主可控诉求，AI的主线方向愈加明朗。而更重要的是，AI产业链本身涵盖上游算力硬件、中游软件服务以及下游应用等众多环节。其中，中下游涉及的领域更多、覆盖范围更广，随着AI交易从上游算力硬件端逐渐向中下游软件服务和应用端切换，AI行情或将迎来范围更广、赚钱效应更强的阶段。

中信证券：Agent产品价值和差异性提升将带动应用加速落地形成全产业链投资机会

中信证券认为，以Operator为代表的智能体（Agent）具备面向复杂任务的自主规划、感知、决策能力，验证模型落地各类终端的潜力，实现从知识辅助到操作代替的价值提升。产品“感知—决策—行动”模式下，各节点技术门槛有所提高且需要针对场景进行专门训练，我们预计场景内Agent产品价值和差异性将进一步提升，带动应用加速落地形成全产业链投资机会。建议关注工具软件和其他重点行业软件、通用管理软件、AI基础设施三大主线。