2月26日，市场午后强势震荡，三大指数扩大涨幅，资金回流算力板块。截至收盘，存储芯片、铜缆高速连接、一体机等概念收涨。

相关ETF方面，计算机ETF（159998）收涨0.57%，换手率超3%，全天成交额超1亿元，溢折率0.10%。成分股方面，广电运通涨停，指南针、云从科技-UW、同花顺等个股涨幅居前。

值得注意的是，计算机ETF（159998）近期“吸金”效应突出。据Wind金融终端数据，计算机ETF（159998）已连续5个交易日（2月19日—2月25日）实现资金净流入，累计“吸金”近2.5亿元。该ETF最新流通规模为30.31亿元，最新流通份额为28.82亿份。

计算机ETF（159998）跟踪中证计算机指数（930651.CSI）。该指数以中证全指为样本空间，选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成分股，以反映计算机类相关上市公司整体表现，为市场提供多样化的投资标的。

山西证券指出，国内在AI算力建设层面具有顶层设计、央国企带头的制度优势，有望带动各行业增加在IT设备的资本开支，利好公有云、私有云、一体机等，国内算力链大周期有望开启。建议顺势而为加仓“大算力”主线，适时布局“大芯片” “大带宽”主线。国内IDC产业转向全面景气大周期，首先或经历一波拔估值行业。IDC拔估值的逻辑在于从去库存转为订产能逻辑，已锁定土地和能耗的IDC厂商或可预见未来更高的增速并享受更高的估值。此外，IDC各细分环节均受益，我们建议关注HVDC、液冷、光纤布线、AEC铜连接等渗透率有提升的环节。“大芯片”逻辑也将演绎，随着美国算力分级政策将在5月实施、国产算力关键技术“揭榜挂帅”行动开启，社会资本将全力向国产芯片倾斜。

东莞证券表示，DeepSeek-R1作为我国在开源AI领域的重大突破，具备高性能、低成本、开源三大优势，上线后引发全球关注，应用下载量高居榜首。DeepSeek通过技术创新与开源生态推动AI产业快速发展，并显著降低AI应用的门槛，长期利好算力总需求增长，而蒸馏技术与算法优化则显著降低模型的存储需求量与计算量，有效降低端侧部署难度与成本，有望加快AI智能终端的普及与渗透。建议关注算力芯片、存储、SOC、先进封装等相关受益环节。

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