3月12日，中证电信主题指数（931235.CSI）午后表现活跃，涨幅一度达到1.31%。电信ETF基金（560690）午后震荡走高，截至发稿涨幅1.16%。相关成分股方面，润建股份涨超6%，锐捷网络、中贝通信、中兴通讯等多股跟涨。

消息面上，《北京市5G规模化应用“扬帆”行动升级方案(2025—2027年)(征求意见稿)》公开征集意见。其中提到，推动基于5G的智能机器人、智能移动终端、云设备等研发应用，鼓励融合5G的XR业务系统、裸眼3D、智能穿戴、智能家居等产品创新发展。推动“5G上车”，鼓励汽车前装5G通信模块，助力智能网联汽车智驾、智舱提质升级。探索在人形机器人中预置5G模组，加强人形机器人与5G工业互联网协同适配能力，推进具备5G通信能力的人形机器人在高端制造场景、消费服务场景规模化应用，丰富系统性解决方案，拓展人机协同、柔性生产等制造新模式。

银河证券表示，5G+产业链规模化发展前景广阔，优选子行业景气边际改善优质标的。作为数字经济算力基础设施底座的通信设备需求预计将迎来高增长，相关板块面临更大机遇。建议重点关注运营商、光通信、量子通信及5G应用等新兴产业赋能相关产业链。这些领域在技术进步和政策支持下，有望实现快速增长，推动整个产业链的协同发展，为投资者带来潜在价值。

万联证券表示，工信部发布通信业经济运行情况，整体运行平稳。十二部门联合印发《5G规模化应用扬帆行动升级方案》，推动5G规模应用，带来投资机遇。北斗卫星导航系统规划分阶段建设，规模化应用加速推进。国际方面，FCC批准Starlink卫星直连手机服务，全球卫星互联网产业提速。中长期关注AI算力、数字化应用、5G/6G发展及卫星通信产业链投资机会。

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