3月17日，市场早盘震荡分化，沪指小幅飘红，能源设备、建材、乳业等传统板块领涨，科技板块小幅回调。截至早盘收盘，科创综指ETF天弘（589860）收跌0.20%，成交总额达8044万元，换手率达8.64%居同标的产品首位；成分股中，索辰科技冲击涨停，华兴源创、正弦电气、智洋创新等跟涨。

从近期市场行情来看，市场主体热度在内需与科技之前频繁轮动。据新华社消息，中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《提振消费专项行动方案》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。

国泰君安认为，这显现市场对科技主题的畏高情绪和对业绩验证期内需修复持续性的担忧。挖机内销超预期高增、部分周期品涨价和鼓励生育政策加速落地，积极的变化正在积累，顺周期方向在当下具备更小交易阻力，看好政策催化密集的内需消费和涨价周期品。科技主题宜顺趋势逆情绪交易，关注英伟达GTC  2025大会对HVDC等供配电环节和CPO/1.6T网络的结构性催化。

展望未来，从中长期来看，平安证券认为，随着政策支持科技创新进一步扩围，中国科技资产的价值重估仍然是中长期值得重视的主线，目前A股、港股、美股的多数科技指数估值仍有向上空间，配置方面，建议关注各个市场的特色优势资产，交易上结合产业催化与估值性价比。

具体到产业方向上，长城证券建议，把握国内AI产业趋势，中期聚焦算力，长期聚焦应用。参照美国AI产业趋势和对应股市的行情，目前我国AI产业趋势相较美国仍处于前期阶段，前期阶段或更注重算力和云服务。算力，AI的底座，具备确定性，包括AI芯片设计、芯片代工、服务器厂商，其中AI芯片设计、芯片代工在国内还具备稀缺性，是AI产业趋势往后推荐的堵点和关键。

科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指（000680.SH），该指数于1月20日正式上市，样本市值平均数和中位数，都与科创板全市场基本一致，主要发挥对科创板市场整体表征功能，市值覆盖率达到97%。

从行业分布来看，以申万一级行业为例，科创综指成分股分布在电子、医药生物、计算机、电力设备、国防军工等“硬科技”领域。其中，电子行业占据超四成的持仓，在电子板块的重仓股包括国产算力芯片龙头海光信息（688041.SH）和寒武纪-U（688256.SH），半导体智造的中芯国际（688981.SH），半导体设备的中微公司（688012.SH）和拓荆科技（688072.SH）等。

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