3月27日，恒生互联网科技业早盘异动，盘中一度涨近2%；截至3月26日收盘，今年以来累计涨幅超22%。

相关ETF方面，恒生互联网ETF（159688）昨日换手率高达27.07%，交投活跃。截至发稿，该ETF涨2.21%，近3月涨幅超18%。成分股方面，迈富时、哔哩哔哩-W涨超4%。

消息面上，《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见（2025—2027年）》26日发布。其中提出，积极部署智能算力、提升集群规模，推动边缘算力节点与数据中心统筹协同。到2027年，本市智算云产业规模力争突破2000亿元，智算规模力争达到200EFLOPS，其中自主可控算力占比超70%。

中原证券指出，随着政策预期强化，消费刺激与人工智能+主线或成重点。货币政策转向“适度宽松”，科技创新再贷款额度提升20%，硬科技赛道受益明显。3月下旬至4月初为年报及一季报密集披露期，需警惕高估值板块的业绩风险，同时关注周期股补库存驱动的修复机会。外资短期避险情绪升温，但中长期对A股估值修复和结构性机会保持乐观。短期资金偏好转向防御性板块，高股息红利资产表现稳健，而科技成长板块因估值高位承压，市场进入风格再平衡阶段。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动的特征。仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注机器人、光伏设备、汽车以及有色金属等行业的投资机会。

天风证券表示，若后续其他板块跟随科技补涨，代表投资者对港股整体持乐观态度，这一普涨情形隐含的逻辑可能是以下两点：一是分子端，市场对港股盈利前景的预期改善，可以看到今年以来恒指远期EPS持续上修，季度环比增速对应上行，中国经济意外指数出现筑底企稳迹象；二是分母端，全球配置资金回归中国，相信中国经济改革与科技价值重估的过程。

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